股票大作手回忆录-十分钟速读股票经典系列

在我拿起这本书的时候，我就一直在想怎么才能把这本股票的经典书籍讲好，虽然这本书小编看了不下十遍，准备了好久，但总觉得十分钟速读经典系列讲它还是显得时间太过的的简短。依旧担心会讲不好，可见这本书在小编心中的经典程度。

《股票大作手回忆录》这本书记述了一位几百年一遇的金融市场交易与投资天才—杰西利弗莫尔的人生、梦想、事业和财富的故事，情节起伏跌宕、激动人心。他的一生曾经5美元起家进场，也从百万富翁到一文不名，更从负债百万到身价过亿，数次的大起大落，让他无比坚韧，在做多与做空方面，他都赚到过大钱。他把一生的经验著书成书，使后代历代股神，包括格雷厄姆、巴菲特、索罗斯、彼得林奇等都深受其影响。

今天我们就通过他的回忆录，加上小编的理解，来和大家共同学习、细品杰西利弗莫尔精彩的一生。

杰西利弗莫尔1877年7月26日出生在马萨诸塞州什鲁斯伯里一个一贫如洗的家庭里。利弗莫尔在3岁半的时候就开始学习读写，由于家里贫穷，14岁的时候利弗莫尔的父亲让他从学校辍学，去农场里帮忙，但在他母亲的鼓励下，他离开家里出去闯荡。由此开始了他的投资生涯，他最开始的工作是在波士顿的潘恩韦伯证券经纪公司当擦写股价的黑板小弟，每周挣5美。由于对股票行情纸袋有着浓重兴趣，杰西·利弗莫尔与人凑了5美元开始进场交易，杰西·利弗莫尔的第一次上升阶段就是从对赌行此刻开始的，他在这里如鱼得水，赢多输少，对赌行的行情纸袋就如他私人的印钞机一般，当时在对赌行盈利最多曾经达到他这一辈子的第一笔1万美元，对赌行终于容身不得。

这里说的就是，利弗莫尔天生对数字敏感，他接触股市不久，就从纸带上行情数字跳动之中发现了某些典型的形态，并尝试按照这些数字序列的形态预期股票下一步行情。他在对赌行的成功几乎完全建立在对行情数字序列形态的个人经验和认识上，这属于价格形态分析的范畴，并且利弗莫尔非常擅长这种方法。就比如我们去赌场赌钱，在赌场里却能一直赢赌场的钱，最终赌场不会让我们再进入赌场一样。这样21岁的他只好带着剩下的2500美元闯荡华尔街。

走进华尔街的一刻，便是他第一次下降阶段的开始，因为他贯熟短线炒作，但是在华尔街的真实经纪行里必须下单到交易所场内，执行价往往和意图的价格偏差较大，结果不到一年，它的钱就统统亏光了。这里讲的就是他到华尔街之后，其实是交易的方式变了，因为纸带报价机落后于市场，而杰西利弗莫尔不顾市场状况始终不停地交易；没有按照自己的系统交易，他的系统基于扎实研究和实践经验，但在那时华尔街，他还是用对赌行的方式，但那并不适应华尔街当时的交易的方式，他进场只是赌博。所以赔光了也就很正常。

在利弗莫尔赔光了所有之后，他22岁那年只好向经纪行老板赊欠500美元，回到圣路易斯的对赌行找运气。他那一套恰恰是对赌行的克星，因此没过多久就带着2500美元二次返回华尔街。

1901年5月9日，23岁，他的财富达到了5万美元，股市进入了剧烈的宽幅震荡，利弗莫尔可能是看到了多空都有的机会，就开始频繁交易，但是报价机落后实际市场如此之多，断送了他的交易。他已经习惯于把纸带机当成自己最好的亲密伙伴，因为他总是凭它告诉他的来下注。然而，这一次纸带机欺骗了他，因为当时股市是宽幅震荡，市场波动剧烈，纸带机打印出来的数字和实际价格天差地别，毁了他。这样仅仅两天，他就已经一文不名。

这里利弗莫尔的沮丧是显而易见的。他在这里写到“除了交易之外，我不谙其他生意，也别无长技。经过几年的闯荡，又重新回到起点。不，更糟糕，因为我已经染上了一些陋习，习惯于奢侈的生活方式，虽然这些方面倒不像我的交易套路总是出问题那般让我倍感困惑。”

这样他第二次黯然离开华尔街，回到故乡在对赌行和冒牌经纪行里找机会。一年之后，1902年，他已经积攒了足够的资本，开着自己的小汽车，三次重返华尔街了。这一次他的好运持续得比较久，并且在1907年30岁的时候成为股市之王，挣得了此生的第一笔1百万美元。

1908年，他违背了自己的交易规则，听信商品专家帕西·托马斯的建议，结果棉花交易变得不可收拾，终于让自己再度陷入困境。这一次，他经历了多年的苦苦挣扎，直至1914年宣告破产，才算从1百多万的债务中脱身。这里的好几年利弗莫尔过得都相当的难熬，是怀着对自己的坚信，对以往交易的反思，和对机会的长期关注，和最后的宣告破产，才让他心态逐步好起来，重新振作起来。

1915年，37岁，他的机会终于来了，从500股的很小一笔信用额度开始，第四次崛起。经过多次破产的严厉市场惩戒之后，在最近的7、8年中，他对市场的领悟、趋势研判、交易手段、资金管理体系终于日臻化境，人生、财富都上升到一个全新的高度。

在1929年，利弗莫尔以一人之力战胜了整个华尔街，赚了整整一个亿美金，要知道当年美国全年财政收入也才约42亿美金，一人相当赚了美国全年财政收入的2.38%。1亿美金相当于现在的1700多亿美金。

总结杰西利弗莫尔跌宕起伏的一生，5美元开始进场交易，15岁赚到了人生第一个一千美金，21岁赚到第一个一万美金，24岁时赚到第一个5万美金，29岁时身价百万，30岁身价三百万，52岁，利弗莫尔赚了整整一个亿美金。利弗莫尔的人生真的是跌宕起伏，精彩至极，他曾经是世界上最富有的人之一，不过最后因感情问题患上抑郁症自杀。

我们通过他的交易和经历，总结他的10条经典语录和理念：

1、市场总是按照最小阻力路线演变，这就是趋势；

2、在行情判断错误的时候，频繁操作，是大忌。其实不管什么事都是一样的，你一件事情朝着正确的方向前进，你越努力，你会越快的接近成功，一旦你方向是错的，你越努力，反而会离目标越远。

3、利弗莫尔每一次跌落都必然迫使他对市场再认识、对错误再认识、对自我再认识，并且不得不找到行之有效的解决方案，否则就不可能超越旧的自我，不可能东山再起。他在文中写到“我不希望第二次重复同一个错误。我们只有从自己所犯的错误中汲取教训、将它转化为将来的获利，才能原谅自己的错误。”强大的纠错能力，执行力和为之付出的努力也是他成功的重要原因。

4、人们常说，凡事总有两面，但是对股市而言，只有一面，并不是牛市的一面或是熊市的一面，而是正确的一面”。不要过分相信自己的判断，只要是人会犯错，而市场永远是对的。我们的交易，要以市场为导则。利弗莫尔在棉花上大亏，也是听信了消息，而不相信市场所表现出来的样子。

5、“如果沿着铁轨走路，看见一列火车正以60英里的时速迎面疾驰而来，还继续在铁轨上走吗.伙计，我闪到一边。再自然不过了，难道这还值得拍拍自己的后背夸夸自己多么明智多么审慎吗。”当我们看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。如果发现当时市场存在风险，立马抛掉它，是最为明智的。

6、不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。这里是说买点对于他来说非常的重要，而好的买点恰恰是他股票和期货操作系统里重要的一环。

7、股票永远不会太高，高到让你不能开始买进,也永远不会太低，低到不能开始卖出。这里说的是股票的高低不是你买卖的原则。

8、投机，是一桩艰苦而充满磨难的行当，投机者必须始终全身心投入他的工作，不然，很快便一败涂地、无工可务。任何的成功都是建立的勤奋努力的基础上。

9、财富来来去去，股票此起彼落，但是华尔街没有改变，因为人性永远不会改变。股市的交易规则和细节虽然会随时间变化而可能有所不同，但是股市是人性留下的痕迹，人性不变，股市就不会改变。

10、坚持自己的原则才能赚钱，这个原则就是，只在有例循，并且情况令人满意时才出手，每件事情都傻瓜，他随时随地都会做错事，还有一-种是华尔街的傻瓜，他们认为自己必须不停的交易，没人能够有充分的理由去天天买卖股票，即使这么干了，也不可能有足够的智力去保证每次操作都很高明。

杰西利弗莫尔交易和精力留给了我们很多重要的理念，因为时间原因，速读中肯定还会有一些经典的东西和利弗莫尔自己的反思、总结没有讲到，在这里小编建议如果你对投资股票感兴趣，建议买一本好好品读一下，这本绝对堪称经典。同时也希望这本书说能够在你的交易之路上帮你驱散黑暗，照亮前方。

最后

祝好

晚安各位

2023年4月8日 夜